【派哥聊美股】派哥：对宏观形势“略偏一些悲观”

发布时间：2025-07-09 01:08:14 来源：凛若冰霜网 作者：休闲

24日晚20点（初三），派哥我们来聊一聊美股2023年操作概要，聊美略偏还有大型科技股能否否极泰来 ？股派哥对钛媒体智库总监@俊妮老师 连线新浪财经美股编辑 @派哥聊美股、毕肯资产管理基金经理、宏观CFA@船老大美股日志。形势我们一起讨论2023年美股的悲观整体宏观背景，美股企业未来的派哥基本面预期，还有近期美股低点反弹12%以上的聊美略偏后市研判．．．

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以下为连麦全场文字部分实录：

派哥聊美股：

利率在我的股派哥对交易生涯中确实是前所未有的高，华尔街一直把这个利率叫做是宏观市场的地心引力，它叫万有引力，形势是悲观永恒存在的，只是派哥因为在此前大水漫灌的时代，你不觉得是聊美略偏个猪在风口上也能飞，好像那个时候地心引力就不存在了，股派哥对但是地心引力肯定是存在的，而且是决定性的力量。现在美联储，大家预期这一次加息会从50个基点到25个基点，最终回加到5%以上，还要持续很长一段时间，这个基准利率不仅会极大地影响到市场上所有流动资金的成本，还会极大地去影响很多企业的利润、盈利的水平。所以，这个事情从历史的角度来说，利率高肯定是对这个市场的估值是不利的，这是利率。

美联储降息预期不一，认为今年底可能会因为衰退要降息，这个OK。但是我觉得它这一次加息的速度和幅度都应该是30、40年以来最强劲的。即使降息，我估计是不会有CPI居高不下对冲的对等因素导致它会快速地降息，因为CPI虽然看来是高位走稳或者往下走了，但还是有那么高，离它的法定使命的2%简直是高出太多，要花很长时间才能让CPI走下来。

所以，我对宏观形势的判断就是“略偏一些悲观”，当然也和我的状况有关系，会比较保守，何况还有很多不确定因素。按照我们的领导人说是“百年未有之大变局”，确确实实，疫情虽然结束了，但是在过去三年或者是说不定在未来的若干年内还会有一些影响到我们的地方，包括俄乌战争，包括供应链的中断导致此前在欧美根本不成为问题的CPI能够达到如此高的水平。这么多潜在的有些不确定的因素，在未来诸多的不确定性因素不太可能都会指向对市场或者说对我们这些投资者有利的一面，这种概率是比较低的。所以，我觉得要观望，要比较谨慎地看待2023年美股市场的前景。我的基本观点是这样。

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