北上资金新动向！增持多只煤炭股至历史最高，逆势加仓1500亿赛道巨头…

发布时间：2025-07-09 02:33:55 来源：凛若冰霜网 作者：知识

本周，北上北上资金继续净卖出逾127亿元，资金只煤至历连续3周净卖出。新动向增不过交投大幅活跃，持多仓亿全周合计成交5695亿元，炭股创4个多月来最高。史最势加赛道沪股通在周一净卖出之后，高逆连续4个交易日逆势净买入，北上隐现抄底迹象。资金只煤至历

南向资金则继续大幅加仓港股，新动向增连续17个交易日净买入，持多仓亿本周合计净买入逾281亿港元，炭股创年内最高周净买入。史最势加赛道10月以来，高逆南向资金累计净买入685亿港元，北上创18个月来最高月度净买入。

煤炭股获得逾16亿元的净买入，为本周最受北上资金青睐的行业，小金属、医疗器械、房地产、半导体4行业本周也获得北上资金超10亿元的逆势加仓。白酒股依旧是减持重点，全周净卖出约74亿元，银行、电气设备2行业则被净卖出超20亿元。

本周北上资金净买入较多的个股

增持多只煤炭股至历史最高

本周，北上资金把多只煤炭股的仓位加至历史最高，净买入5.78亿元，增持2774万股，总持仓达到6.37亿股，创历史新高；净买入2.29亿元，增持逾1557万股，总持股达到1.23亿股，亦刷新历史纪录；净买入8900万元，增持1202万股，总持股达5743万股，创历史最高。

另外，北上资金本周还净买入4.95亿元，增持1677万股；净买入3.03亿元，增持693万股；净买入5412万元，增持443万股。上述个股总持仓均处于历史最高附近。

三季度以来，逐渐进入枯水期，水电发电量快速回落，火电替代效应明显。本周统计局公布的最新数据显示，9月水电发电量同比大幅下降30%，降幅比上月扩大19个百分点，而火电9月发电量同比增长6.1%。

另外，为保障冬季取暖旺季需求，煤炭开采量大幅增加。统计局数据显示，9月生产原煤3.9亿吨，同比增加12.3%，增速环比8月加快4.2个百分点，日均产量1289万吨，较8月1195万吨提高94万吨。

但由于煤炭主产区内蒙古、山西、陕西等地疫情反复，局部静默管理，生产运输受到影响，大秦线因疫情干扰，秋季检修延期到10月29号，煤炭供需总体趋于紧张，价格持续上涨。Wind数据显示，秦港5500大卡煤价突破1600元/吨，9月累计上涨逾250元/吨，10月以来再度上涨近100元/吨。

国盛证券表示，展望今年四季度到明年上半年，煤炭行业依然具备极好的投资机会。目前煤炭企业估值水平普遍在5—7倍左右，外加高现金流带来的高比例分红共同铸就较强安全垫。此外，疫情偶发致煤炭生产、运输受限，或将加剧煤炭供需紧张的局面，煤价大概率延续偏强运行态势。坚定看好煤企价值重估。

逆势加仓

锂矿巨头天齐锂业本周五公布2022年三季报，今年前三季度，实现营收246.46亿元，同比增长536.40%，净利润159.82亿元，同比增长2916.44%。

虽然天齐锂业近来持续调整近4个月，目前公司总市值约为1517亿，但超高的业绩增速，吸引着北上资金一直在逆势加仓。本周因三季报的公布，增持速度陡然加快，净买入9.53亿元，位居净买入榜首，增持1002万股，总持股达到4899万股，创历史新高。

上海有色网数据显示，国内锂盐现货价格已连续11个交易日上涨，本周五电池级碳酸锂均价达到55.1万元/吨，工业级碳酸锂均价达52.6万元/吨，双双创历史新高。锂辉石的价格从2月底的2000余美元/吨涨到近5000美元/吨，半年时间里上涨1倍多。

另外，澳大利亚锂矿商皮尔巴拉本周发布公告，公司又签订一批5000吨锂精矿的出售合同，成交价为7255美元/吨，较上周拍卖成交价上涨2.18%。

东莞证券指出，目前锂盐供给端未有明显增量，随着政策持续发力以及四季度新能车销售旺季到来，锂板块下游新能源领域需求将维持高景气。锂盐产品由于供需两端的周期错配，价格预计将持续上涨，看好锂板块发展的稳定性和持续性。

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