ETF日报：阳光能源跌上热搜，新老能源同调整

发布时间：2025-07-08 21:56:13 来源：凛若冰霜网 作者：综合

特约作者：国泰基金

今天，上热搜新上证综指早盘弱势震荡，调整午后大幅下探，报阳截至收盘下跌1.35%；深证成指、源跌源同创业板指表现更为疲软，上热搜新大幅走低，调整截至收盘深证成指下跌2.07%，报阳创业板指更是源跌源同重挫了3.66%。盘面来看，上热搜新煤炭、调整钢铁、报阳有色为代表的源跌源同周期板块今日跌幅居前，光伏、上热搜新新能车为代表的新能源板块也跌幅不小，家电板块逆势收红是今日为数不多的亮点。个股多数下跌，下跌家数超3300家，上涨家数仅1300余家。

量能方面，两市合计成交金额继续低迷，合计成交金额仅8200亿元。北向资金方面，暂时未能止住持续流出的态势，今日净流出52.87亿元，其中沪股通流出32.86亿元，深股通流出20.01亿元。

新能源板块刚“风光”了两个交易日，今日再度迎来大跌。光伏50ETF（159864）大幅下跌了4.03%，碳中和50ETF（159861）下跌了3.55%，新材料50ETF（159761）下跌了3.23%。新能源板块今日重挫的罪魁祸首，就是光伏50ETF的第三大权重股、碳中和50ETF的第七大权重股——业绩不达预期。

阳光电源昨晚披露的年报显示，21年全年营收约241.37亿元，同比增加25.15%；归属于上市公司股东的净利润15.83亿元，同比减少19.01%。此外，今年一季度营收约45.68亿元，同比增加36.48%；净利润约4.11亿元，同比增加6.26%。21年和今年一季度的业绩增速与20年-21年上半年相比有非常明显的差距。受此影响，今日阳光电源重挫20%，也直接带崩了新能源板块。

尽管业绩不达预期是利空，但可以注意到阳光电源自去年10月高点调整以来，累计调整幅度已近60%，业绩不达预期或提前被市场交易。而光伏50ETF、碳中和50ETF等新能源板块相关的ETF在这一波调整中，调整幅度也已超30%，从空间上来看，这一波调整相对比较充分了。

目前已进入年报和一季报的集中披露期，新能源板块的上市公司即将迎来业绩的大考，若行业的业绩整体符合市场预期，在先前调整较为充分的前提下，新能源板块依然具有不错的投资价值。值得注意的是，22日行业的龙头——“宁王”即将披露21年的年报，1月披露的业绩预告显示21年业绩同比增长150%-195%。后续可持续关注光伏50ETF（159864）、碳中和50ETF（159861）、新材料50ETF（159761）、新能车ETF（159806）等相关标的。

除了新能源，今日周期板块也迎来大跌。煤炭ETF（515220）下跌5.43%，钢铁ETF（515210）也下跌4.37%。

煤炭板块的下跌一方面是因为发改委的发声，发改委近日表示，近一段时间，受地缘政治等因素影响，国际大宗商品市场波动加剧、价格明显上涨，下一步将会同有关方面综合施策、精准调控，以国内保供稳价的确定性应对外部环境的不确定性，全力做好大宗商品保供稳价工作。另一方面今年煤炭ETF（515220）的最大涨幅超30%，相对市场指数的超额收益明显，今日的下跌也是对前期上涨较多的一个调整。 

钢铁板块的下跌则是受到了疫情的拖累，疫情影响了开工进度，新近披露的房屋新开工面积累计同比值持续下滑。受此影响，行业目前延续供需两弱的格局，4月钢材消费减少、吨钢毛利下降。钢企开工率截止4月15日国内钢厂高炉产能利用率为86.42%，相比去年同期低1.5个百分点。另外，发改委表示继续开展全国粗钢产量压减工作，压制疫情后原料需求预期，部分导致市场信心不足，钢铁板块出现下跌。

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